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“双底”衰退的可能性与 2020 年持平； 顾问倾向于大盘股和更保守的投资工具

奥斯陆——(BUSINESS WIRE)——根据 PSS 对 900 多家 RIA 的最新调查显示，独立注册投资顾问 (RIA) 对未来六个月的投资前景存在严重分歧，代表管理的资产达 207 亿韩元。 当被要求对 37 个月的股市前景进行分类时，56% 的顾问将自己归类为“多头”，低于 22 月份的 10%，而 41% 的顾问将自己视为“空头”，高于 35 月份之前研究中的 XNUMX% . 然而，接受调查的顾问中有 XNUMX% 表示他们“既不看涨也不看跌”，而 XNUMX 月份这一比例为 XNUMX%。

认为可能出现双底衰退的顾问人数 (28%) 与一年前持平。 事实上，超过一半的顾问 (52%) 认为不太可能出现双底衰退，低于 59 年 2020 月（上次被问及此问题时）做出回应的顾问中的 XNUMX%。

独立顾问对一些经济和市场指标的看法也喜忧参半。 64% 的顾问认为未来六个月通胀将上升，而 43 月份这一比例为 36%。 68% 的受访者认为消费者储蓄会增加，而 39 月份之前的研究中这一比例为 17%。 只有 23% 的人认为消费者支出会增加，而 8 月份的这一比例为 XNUMX%，而 XNUMX% 的人预计失业率会增加，高于上次研究的 XNUMX%。 看看能源价格，XNUMX% 的受访顾问预计它们会走软，而 XNUMX 月份这一比例仅为 XNUMX%。

在这项研究中，顾问们首先被要求确定他们认为会在未来六个月内改善市场表现并对市场表现构成风险的因素。 顾问期望提高绩效的主要因素是：

• 更高的企业盈利预期（52% 的顾问）；
• 失业率下降（43%）；
• 企业支出增加（37%）； 和
• 欧洲债务危机稳定，消费者支出增加（均为 36%）。
相比之下，顾问表示，这些因素将对未来六个月的市场表现构成风险：
• 失业率上升（57%）；
• 持续的欧债危机（47%）；
• 能源和其他商品价格上涨（36%）； 和
• 消费者支出减少（35%）。

顾问的重点在大盘投资与固定收益和现金的增加之间分裂

关于未来六个月投资的日益复杂的看法也反映在顾问对资产类别的态度上。 总体而言，RIA 仍然偏向于股权投资，32% 的顾问可能会更多地投资于国内大盘股，而 39 年 2021 月这一比例为 21%。放眼国外，17% 的顾问计划将更多客户的投资组合投资于国际大盘股新兴市场，15%计划增加对发达市场国际大盘股的投资。 12% 的顾问计划增加现金投资，XNUMX% 的顾问预计将更多投资于固定收益，这反映了更为保守的前景。

与 43 月份一样，42% 的顾问认为能源是未来六个月表现最好的，其次是信息技术 (33%)。 顾问对其他表现最好的行业也有明显的热情，10% 的人选择医疗保健（比 28 月份增加 22 个百分点），13% 的人选择必需消费品，XNUMX% 的人选择公用事业，两者相比都增加了 XNUMX 个百分点到他们在 XNUMX 月调查中的位置。
交易所交易基金 (ETF) 仍然是独立顾问的首选投资工具，26% 的受访者表示他们可能会在未来六个月内进行更多投资，这是所有投资工具中最多的。 另类投资在顾问中排名第二，因为顾问希望投资更多 (20%)，其次是主动管理的共同基金 (15%)。 XNUMX% 的顾问表示，他们预计将增加对黄金的投资，这是唯一显着增加的投资工具。

在接受调查的大多数独立顾问中，市政债券和主动管理的共同基金也名列前茅，55% 的顾问表示他们将保持客户投资组合的当前水平。

客户保持稳定

接受调查的顾问表示，需要安抚的客户比例 (23%) 与今年早些时候的调查持平，低于 2020 年和 2019 年需要安抚的客户数量。 展望未来六个月，59%顾问报告说，他们认为在当前的市场环境下很难达到客户的投资目标。 虽然这比今年早些时候报告的 39% 有所增加，但与 2020 年 2019 月和 84 年 2019 月的调查报告的水平大致相同，并且大大低于 XNUMX 年 XNUMX 月报告的 XNUMX%。

顾问报告其客户的财务状况更为保守。 34% 的人正在减少开支，而 20 月份为 13%，而 8% 的人正在减少现有储蓄和资产，而 22 月份为 XNUMX%。 在最保守的调查结果中，顾问表示只有 XNUMX% 的客户在可自由支配的项目上花钱，而 XNUMX 月份这一比例为 XNUMX%。

大约一半 (46%) 的客户在不做出贡献、也不收取收益或提款的情况下维持其现有投资组合。 然而，近五分之一 (19%) 的人正在将资产添加到他们的投资组合中，另有 17% 的人正在动用其投资组合的现有本金。
在探索财务风险和年龄时，顾问报告称，他们 54 岁以下的客户中有 50% 比 50 岁以上的客户在财务上更积极，而 23 岁以下的客户中有 50% 的情况与 50 岁以上的客户相似，只有 16% 的客户更为保守。 在他们的退休计划中，大多数顾问正在帮助客户制定退休收入计划 (77%) 或整体财务计划 (72%)。

行业展望

顾问预计未来五年 RIA 行业将发生持续变化，包括：

• 随着行业的发展，越来越多的公司为 RIA 开发产品和服务（88%）；
• 更多地使用外包，使 RIA 可以专注于他们最擅长的事情 (75%)；
• RIA 之间的更多整合（73%）；
• 寻求在其投资组合中提高投资决策透明度的客户 (67%)。

顾问报告称，他们公司盈利能力面临的两个最大压力是满足不断变化的监管要求的成本 (33%) 以及寻找和留住优质员工的成本 (19%)。

PSS 是为近 7,000 个独立 RIA 提供托管、运营和交易支持的领先提供商。