交易所交易基金

交易所交易基金 (ETF) 是一篮子证券，它们像交易所中的个股一样在日内交易，通常旨在跟踪基础指数。 它们类似于共同基金，因为它们的结构采用基金持有方法。 这意味着他们持有大量资产，有点像迷你投资组合。

每个 ETF 通常专注于特定的行业、资产类别或类别。 ETF 可用于帮助分散您的投资组合，或者，对于活跃的交易者，它们可用于从价格变动中获利。 此外，由于 ETF 像股票一样在交易所交易，您还可以对其中的许多进行“空头”头寸（前提是您有一个批准的保证金账户）。 空头头寸允许您出售实际上并不拥有的 ETF，以便从价格下跌中获利。 请注意，如果价格上涨，做空头寸确实会使您面临理论上无限的风险。

ETF 和共同基金之间的主要区别之一是日内交易。 共同基金在交易日结束时以一个价格结算，称为资产净值或 NAV。 ETF是白天在交易所交易，所以它们的价格会随着市场供求而波动，就像股票和其他日内交易的证券一样。

流动性： ETF 市场庞大且活跃，有几个受欢迎的、交易量大的问题。 这使得进入和退出交易变得更加容易。 然而，流动性差异很大，一些重点关注的 ETF 缺乏流动性。

选择： 有多种 ETF 可供选择，涵盖不同的资产类别，例如股票和债券。 您还可以按行业、商品、投资风格、地理区域等进行选择。 许多 ETF 将继续以创新的持股组合方式推出。

多样性： 许多投资者发现 ETF 可用于深入研究他们可能不会投资或交易的市场。 由于它们是一揽子资产而非个股，ETF 允许以更多样化的方式投资于这些领域，这可能有助于降低风险许多投资者。

佣金和费用： ETF 通常按佣金进行交易； 然而，PSS 提供超过 250 种免佣金 ETF 的访问权限。 一般来说，由于其指数性质，ETF 往往比主动管理的共同基金更具成本效益。 这通常会导致较低的费用。

与任何类型的交易一样，制定并坚持有效的策略很重要。 交易者倾向于基于技术或基本面分析来制定策略。 技术分析侧重于市场活动产生的统计数据，例如过去的价格、交易量和许多其他变量。 使用图表和其他类似技术。 基本面分析侧重于根据经济、金融和美联储数据衡量投资价值。 许多交易者结合使用技术和基本面分析。

当然，您选择的策略将取决于每个 ETF 的重点和持有量。 例如，公司债券 ETF 将取决于基本面研究，例如公司的信用评级、过去和未来的收益，以及所在行业的经济前景。 例如，跟踪股票指数的 ETF 将保证基于该指数的技术数据或以股票市场如何受到整体经济影响为中心的基本面分析，或两者的结合。

交易所交易基金有多种类型。 一些最常见的ETF包括：

股票ETF – 它们持有特定的股票或股票投资组合，类似于指数。 它们可以像普通股票一样对待，因为它们可以出售和购买以获取利润，并在整个交易日在交易所进行交易。

指数ETF – 这些模拟特定指数，例如标准普尔 500 指数。 它们可以涵盖特定行业、特定类别的股票或外国或新兴市场股票。

债券ETF—— 专门投资于债券或其他固定收益证券的交易所交易基金。 他们可能专注于特定类型的债券或提供广泛多样化的不同类型和不同到期日的债券投资组合。

商品ETF—— 持有实物商品，例如农产品、自然资源或贵金属。 一些商品交易所交易基金可能同时持有实物商品投资和相关股权投资。 例如，黄金 ETF 的投资组合可能将持有实物黄金与黄金矿业公司的股票相结合。

货币ETF—— 这些投资于单一货币或一揽子各种货币，被希望在不直接交易期货或外汇市场的情况下接触外汇市场的投资者广泛使用。 这些交易所交易基金通常追踪最流行的国际货币，例如美元、加元、欧元、英镑和日元。

反向ETF – 反向交易所交易基金是通过使用各种衍生品在一组证券或大盘指数的价值下跌时通过卖空获利而创建的。

主动管理型ETF—— 这些 ETF 由决定投资组合资产分配的经理或投资团队处理。 由于它们是积极管理的，因此与指数基金等相比，它们的投资组合周转率更高。

杠杆ETF—— 交易所交易基金主要由金融衍生品组成，提供杠杆投资的能力，从而有可能放大收益。 这些通常由希望利用主要股指的短期交易机会的投机者使用。

房地产ETF – 这些基金投资于房地产投资信托 (REIT)、房地产服务公司、房地产开发公司和抵押贷款支持证券 (MBS)。 他们还可能持有实际的有形房地产，包括从未开发的土地到大型商业地产的任何东西。